Familienbüros wenden sich 2026 wieder verstärkt öffentlichen Aktien zu

Thursday 24 September 2026 - 15:15

Familienbüros gestalten ihre Anlagestrategien im Jahr 2026 neu, wobei öffentliche Aktien wieder an Bedeutung als Ziel für neues Kapital gewinnen, während private Märkte weiterhin eine wichtige Rolle in langfristigen Portfolios spielen. Dieser Wandel erfolgt, da wohlhabende Familien ein Gleichgewicht zwischen Wachstumschancen, Liquidität und Resilienz inmitten anhaltender wirtschaftlicher und geopolitischer Unsicherheiten suchen, so der Citi Wealth 2026 Global Family Office Report.

Der Bericht basiert auf Antworten von 351 Familienbüros aus 41 Ländern, die im Juni und Juli 2026 gesammelt wurden. Die befragten Familien hatten ein durchschnittliches Nettovermögen von etwa 2,1 Milliarden US-Dollar, was einen breiten Überblick darüber bietet, wie große private Vermögensverwaltungsstrukturen sich an veränderte finanzielle Bedingungen anpassen.

Die Performance blieb trotz eines unsichereren Investitionsumfelds relativ robust. Fast 90 % der Befragten berichteten von einer positiven Portfolio-Performance seit Jahresbeginn, während 41 % angaben, weiterhin jährliche Renditen zwischen 7 % und 10 % anzustreben. Gleichzeitig haben Familienbüros weitgehend größere, allgemeine Änderungen an ihren Portfolios vermieden und stattdessen auf selektive Anpassungen, Hedging und aktives Risikomanagement gesetzt.

Öffentliche Aktien haben sich als das führende Ziel für zusätzliches Kapital herauskristallisiert, wobei fast die Hälfte der Befragten ihre Engagements im Jahr 2026 erhöht hat. Aktien aus entwickelten Märkten wurden ebenfalls als die bevorzugte Anlageklasse für zukünftige Nettokapitalanlagen identifiziert. Der Bericht deutet darauf hin, dass Liquidität und Flexibilität zunehmend wichtig werden, während gleichzeitig langfristiges Wachstum angestrebt wird.

Das erneute Interesse an börsennotierten Aktien bedeutet jedoch nicht, dass Familienbüros private Investitionen aufgeben. Private Equity und andere Strategien im privaten Markt bleiben zentral für viele Portfolios, insbesondere für Familien, die direkte Exposition gegenüber Unternehmen und Wachstumschancen suchen. Investoren werden jedoch selektiver und legen mehr Wert auf Fachwissen, Zugang zu attraktiven Möglichkeiten und die Fähigkeit, Investitionen mit differenziertem Potenzial zu identifizieren.

Inflation ist zur Hauptsorge unter den befragten Familienbüros geworden, gefolgt von Zinsentwicklungen, der Stabilität des Finanzsystems und der Marktvolatilität. Im Vergleich dazu sind Handelsstreitigkeiten und Zölle im Vergleich zum Vorjahr deutlich weniger prominent geworden. Der Wandel deutet auf einen größeren Fokus auf monetäre Bedingungen und die Faktoren hin, die die Bewertung von Vermögenswerten und den Erhalt von realem Vermögen beeinflussen können.

Technologie verändert auch die Arbeitsweise der Familienbüros. Künstliche Intelligenz geht über Experimente hinaus und wird für Investitionsanalysen, Informationsmanagement, Berichterstattung, Workflow-Automatisierung und Entscheidungsunterstützungsprozesse eingesetzt. Citi gab an, dass der Schwerpunkt derzeit auf der Produktivitätssteigerung und der Verarbeitung großer Informationsmengen liegt, während endgültige Investitionsentscheidungen weiterhin unter menschlicher Aufsicht stehen.

Die internationale Expansion des Familienvermögens fügt eine weitere Ebene der Komplexität hinzu. Achtunddreißig Prozent der Befragten erwarten, dass ihre Familien in den nächsten fünf Jahren globaler werden, was den Bedarf an Fachwissen in den Bereichen Steuerkoordination, Vermögensstrukturierung, regulatorische Compliance und grenzüberschreitende Planung erhöht. Die wachsende geografische Verteilung von Vermögenswerten, Unternehmen und Familienmitgliedern macht die operativen Fähigkeiten zu einem zunehmend wichtigen Teil des Vermögensmanagements.

Die Nachfolgeplanung ist eine weitere große Priorität. Rund ein Drittel der Befragten erwartet in den nächsten fünf Jahren einen Führungswechsel innerhalb ihrer Familie, ihres Familienbüros oder ihres Familienunternehmens. Die Umfrage identifizierte unklare Nachfolgepläne, begrenzte Vorbereitung potenzieller zukünftiger Führungskräfte und Unterschiede bei langfristigen Familienprioritäten als einige der Herausforderungen, die vor den Übergängen angegangen werden müssen.

Die Ergebnisse von 2026 deuten daher auf eine breitere Transformation des Modells der Familienbüros hin. Investitionsentscheidungen werden zunehmend in Verbindung mit Technologie, Risikomanagement, internationalen Strukturen und generationenübergreifender Kontinuität betrachtet. Für diese Vermögensverwaltungsorganisationen besteht die Herausforderung nicht nur darin, wo Kapital zuzuweisen ist, sondern auch darin, Strukturen zu schaffen, die in der Lage sind, Vermögen über zunehmend komplexe Märkte und Generationen hinweg zu bewahren und zu verwalten.