Goldman Sachs erhöht Empfehlung für globale Aktien aufgrund verbesserter Gewinnprognosen

Wednesday 14 - 16:00

Goldman Sachs hat seine Empfehlung für globale Aktien von „neutral“ auf „übergewichtet“ für die nächsten drei Monate angehoben und verweist auf eine verbesserte Aussicht für Unternehmensgewinne, obwohl die Aktienmärkte nahe Rekordniveaus handeln.

In einer am Montag veröffentlichten Notiz sagten die Strategen der Bank, dass die jüngsten Anstiege der Ölpreise und Anleiherenditen die Gewinne an den Aktienmärkten begrenzt hätten. Der daraus resultierende Rückgang einiger Bewertungen könnte jedoch attraktivere Einstiegspunkte für Investoren schaffen, während die Erwartungen an das Gewinnwachstum der Unternehmen unterstützend bleiben.

Das Upgrade signalisiert ein größeres Vertrauen in die kurzfristigen Perspektiven für globale Aktien, obwohl höhere Energiekosten und steigende Kreditkosten weiterhin Risiken darstellen. Diese Faktoren können den Unternehmen Druck machen, indem sie die Betriebs- und Finanzierungskosten erhöhen und gleichzeitig die Risikobereitschaft der Investoren beeinflussen.

Goldman Sachs behält seine positive Aussicht auf globale Aktien über einen Zeitraum von 12 Monaten bei. Die Bank sieht die bevorstehenden Unternehmenszahlen für das dritte Quartal als potenziellen Katalysator für die Marktperformance im verbleibenden Jahr, insbesondere wenn Unternehmen zeigen können, dass das Gewinnwachstum trotz wirtschaftlicher und finanzieller Drucklagen robust bleibt.

Schätzungen von Bloomberg Intelligence deuten auf eine starke Gewinnsaison für große US-Unternehmen hin. Die Gewinne der Unternehmen im S&P 500-Index könnten im dritten Quartal im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 25 % steigen, so die im Bericht zitierten Prognosen. Wenn dies eintritt, würde dieses Wachstum eine historisch starke Leistung darstellen.

Investoren beobachten nun die Ergebnisse großer börsennotierter Unternehmen genau, um Beweise dafür zu finden, dass das Gewinnwachstum die hohen Aktienbewertungen rechtfertigen kann. Umsatztrends, Gewinnmargen und Unternehmensprognosen werden wahrscheinlich besonders wichtig sein, während die Märkte beurteilen, ob die derzeitige Rallye fortgesetzt werden kann.

Die Aussichten bleiben empfindlich gegenüber Entwicklungen auf den Energiemärkten und den Renditen von Staatsanleihen. Höhere Ölpreise können die Inflation anheizen und die Kosten für Unternehmen und Verbraucher erhöhen, während steigende Anleiherenditen festverzinsliche Anlagen im Vergleich zu Aktien attraktiver machen können. Beide Faktoren können die Aussichten komplizieren, selbst wenn die Unternehmensgewinne robust bleiben.

Die überarbeitete Empfehlung von Goldman Sachs spiegelt das Gleichgewicht zwischen diesen Druckfaktoren und dem Potenzial für stärkere Gewinne wider, die die Aktienkurse unterstützen können. Die Bewertung der Bank ist jedoch eine Marktprognose und keine Garantie für zukünftige Renditen, und die Aktienperformance wird davon abhängen, wie sich Gewinne, Inflation und finanzielle Bedingungen entwickeln.