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Wirtschaft

Globale Verschuldung erreicht Rekordwert von 337,7 Billionen US-Dollar angesichts lockerer Finanzbedingungen

09:01

Die globale Verschuldung erreichte Ende des zweiten Quartals einen Rekordwert von 337,7 Billionen US-Dollar. Dies ist auf die Lockerung der globalen Finanzbedingungen, einen schwächeren US-Dollar und eine lockerere Haltung der großen Zentralbanken zurückzuführen, wie aus einem Quartalsbericht vom Donnerstag hervorgeht.

Das Institute of International Finance (IIF), eine Handelsgruppe für Finanzdienstleistungen, gab bekannt, dass die globale Verschuldung im ersten Halbjahr um über 21 Billionen US-Dollar auf 337,7 Billionen US-Dollar gestiegen ist.

China, Frankreich, die USA, Deutschland, Großbritannien und Japan verzeichneten in US-Dollar gerechnet den größten Schuldenanstieg, der jedoch teilweise auf den schwächeren Dollar zurückzuführen ist, so das IIF.

Die US-Währung hat seit Jahresbeginn gegenüber einer Reihe wichtiger Handelspartner um 9,75 % nachgegeben.

Globaler Schuldenanstieg vergleichbar mit dem Anstieg in der COVID-Ära
„Das Ausmaß dieses Anstiegs war vergleichbar mit dem Anstieg im zweiten Halbjahr 2020, als pandemiebedingte politische Maßnahmen zu einem beispiellosen Anstieg der globalen Verschuldung führten“, so das IIF in seinem Global Debt Monitor.

Betrachtet man die Schuldenquote – ein Indikator für die Fähigkeit zur Schuldentilgung im Vergleich zur Produktionsleistung –, verzeichneten Kanada, China, Saudi-Arabien und Polen die stärksten Anstiege. In Irland, Japan und Norwegen sank die Quote laut Bericht.

Insgesamt sank die globale Schuldenquote weiterhin langsam und lag knapp über 324 %. In den Schwellenländern erreichte sie jedoch 242,4 % – ein neuer Rekordwert nach einer Abwärtskorrektur des letzten Berichts im Mai.

Die Gesamtverschuldung in den Schwellenländern stieg im zweiten Quartal um 3,4 Billionen US-Dollar auf ein Rekordhoch von über 109 Billionen US-Dollar.

Emre Tiftik, Leiter der nachhaltigen Forschung des IIF, erklärte in einem Webinar, dass steigende Militärausgaben angesichts zunehmender geopolitischer Spannungen die Staatsbilanzen belasten werden.

Tiftik wies darauf hin, dass der Schuldenanstieg hauptsächlich auf die Staatsverschuldung zurückzuführen sei, die in den G-7-Ländern und China stark gestiegen sei.

Er fügte hinzu, dass die Anleihemärkte in den Industrieländern härter reagierten, da die Renditen der G-7-Staaten mit 10-jähriger Laufzeit nahe dem höchsten Stand seit 2011 lägen.

Druck auf den Anleihemärkten
Die Schwellenländer stehen laut IIF bis Ende 2025 vor einem Rekordhoch von fast 3,2 Billionen US-Dollar an Anleihe- und Kredittilgungen.

Das IIF warnte, dass sich die fiskalischen Belastungen in Ländern wie Japan, Deutschland und Frankreich verschärfen könnten, und mahnte zur Vorsicht gegenüber sogenannten „Bond Vigilantes“ – Anleger, die Anleihen von Ländern verkaufen, deren Finanzen sie für nicht tragfähig halten.

„Während die Staatsverschuldung in den Schwellenländern im ersten Halbjahr – insbesondere in Chile und China – stark anstieg, war die Marktreaktion in den entwickelten Märkten in diesem Jahr stärker“, so das IIF.

Der Bericht wies auf Bedenken hinsichtlich der US-Verschuldung hin und stellte fest, dass kurzfristige Kredite etwa 20 % der Gesamtverschuldung und 80 % der Staatsanleihen ausmachen.

Er warnte, dass diese Abhängigkeit den politischen Druck auf die Zentralbanken erhöhen könnte, die Zinsen niedrig zu halten, was die Unabhängigkeit der Geldpolitik gefährden würde.